Mike Dufton, CEO der Volaris Group, sprach in einer Folge des Podcasts In the Trenches<\/em> vom April 2024 \u00fcber unseren nuancierten Ansatz bei der \u00dcbernahme von Software. Die Podcast-Reihe wird von Steve Divitkos moderiert, dem Gr\u00fcnder von Mineola Search Partners und einem Investor in Suchfonds. In der 78-min\u00fctigen Folge<\/a> konzentriert sich Divitkos auf die Vorgehensweisen von Constellation Software und Volaris bei der \u00dcbernahme und dem Wachstum von Softwareunternehmen. Der Podcast ist nicht nur f\u00fcr M&A-Experten interessant. Er ist auch f\u00fcr Unternehmer aufschlussreich, die mehr dar\u00fcber erfahren m\u00f6chten, worauf Volaris bei der Investition in und St\u00e4rkung von Softwareunternehmen achtet. Dufton spricht unter anderem dar\u00fcber, warum wir an Software f\u00fcr den vertikalen Markt glauben und warum der beste Weg, ein Unternehmen zu f\u00fchren, darin besteht, den Kunden einen hochwertigen Service zu bieten. Hier sind f\u00fcnf Ratschl\u00e4ge f\u00fcr Unternehmenseigent\u00fcmer, die einen Verkauf erw\u00e4gen.<\/p>\n Viele ausgereifte Softwareunternehmen h\u00e4ufen im Laufe der Zeit technische Schulden an, vor allem wenn sie \u00e4ltere Produkte pflegen. Technische Schulden entstehen, wenn Softwareentwicklungsteams der Bereitstellung einer Funktionalit\u00e4t oder eines Projekts Priorit\u00e4t einr\u00e4umen, die sie sp\u00e4ter verwalten m\u00fcssen. Mit anderen Worten, sie entstehen, wenn ein Unternehmen schnelles Handeln \u00fcber perfekte Kodierung stellt. Als erfahrener Akquisiteur von mehr als 200 Softwareunternehmen wei\u00df Volaris, dass technische Schulden unvermeidlich sein k\u00f6nnen<\/a>. In einer sich st\u00e4ndig weiterentwickelnden Technologielandschaft m\u00fcssen die meisten Eigent\u00fcmer von Softwareprodukten damit rechnen, dass sich ihre Pr\u00e4ferenzen in Bezug auf Programmiersprachen und zugrunde liegende Datenstrukturen \u00e4ndern werden. Technische Schulden k\u00f6nnen jedoch f\u00fcr F&E-Teams eine Herausforderung darstellen, wenn sie nicht im Laufe der Zeit verwaltet werden. W\u00e4hrend eines M&A-Prozesses werden Unternehmenseigent\u00fcmer m\u00f6glicherweise aufgefordert, die Auswirkungen der technischen Schulden auf ihr Softwareprodukt zu beschreiben. Ein Erwerber von Volaris k\u00f6nnte Fragen wie diese stellen:<\/p>\n W\u00e4hrend eines M&A-Prozesses bei Volaris ziehen wir normalerweise Produktexperten hinzu, um die Anwendungen zu pr\u00fcfen, die das Unternehmen derzeit verkauft. Verk\u00e4ufer k\u00f6nnen auch erwarten, dass sie einem potenziellen Erwerber helfen zu verstehen, wie sehr technische Schulden die Kundenakquisitionsraten beeinflussen k\u00f6nnten.<\/p>\n Technische Schulden sind etwas, das \u00fcber Jahre hinweg angegangen wird, nicht \u00fcber Monate. Als langfristiger Investor gehen Sie also davon aus, dass es immer technische Schulden geben wird, und dass diese Teil der L\u00f6sung sind, die es zu beseitigen gilt.<\/p><\/blockquote>\n Es mag f\u00fcr den Verk\u00e4ufer eines Unternehmens \u00fcberraschend sein zu erfahren, dass die Rentabilit\u00e4t nicht die wichtigste Kennzahl ist, die Volaris bei der \u00dcbernahme von Unternehmen ber\u00fccksichtigt. Drei Schl\u00fcsselkennzahlen, die eine h\u00f6here Bedeutung haben k\u00f6nnen, sind:<\/p>\n Das Verst\u00e4ndnis dieser Metriken kann uns dabei helfen, die Rentabilit\u00e4t des Unternehmens langfristig zu steigern. Die Betrachtung des langfristigen Wachstums ist f\u00fcr Volaris wichtig, weil wir uns f\u00fcr immer an die von uns erworbenen Unternehmen binden und unsere erworbenen Unternehmen niemals verkaufen.<\/p>\n [As an investor that holds companies forever] Deshalb fragen wir uns: ‚Sehen wir einen Weg f\u00fcr ein nachhaltiges Wachstum des Unternehmens?<\/p><\/blockquote>\n ‚ Das Gespr\u00e4ch geht der Frage nach, wie sich das Unternehmenswachstum in einem Umfeld h\u00f6herer Zinss\u00e4tze und teurerer Kredite f\u00fcr Unternehmen ver\u00e4ndert hat. „In vielen Unternehmen ist die Verschuldung seit einigen Jahren unglaublich niedrig“, sagt Dufton. „Viele Unternehmen h\u00e4tten nicht zweimal dar\u00fcber nachgedacht, sich sinnvoll zu verschulden.“ Infolgedessen hat das derzeitige Umfeld die Art und Weise ver\u00e4ndert, wie Risikokapital- und Private-Equity-Firmen Investitionsentscheidungen treffen. Angesichts des begrenzteren Kapitalangebots mag ein Unternehmen, das zwar stetig, aber nicht \u00fcberragend w\u00e4chst<\/a>, einigen Risikokapitalgebern oder Private-Equity-Firmen unauff\u00e4llig erscheinen. Volaris hat jedoch nicht die gleiche Perspektive wie diese Art von \u00dcbernehmern.<\/p>\n Wir stellen fest, dass wir oft ein gro\u00dfartiges Zuhause f\u00fcr Unternehmenstypen sind, die die Erwartungen einer Risikokapitalgesellschaft oder eines Private-Equity-Unternehmens aus vielen Gr\u00fcnden nicht vollst\u00e4ndig erf\u00fcllt haben.<\/p><\/blockquote>\n „Vorhersehbares Wachstum ist etwas, das wir sehr sch\u00e4tzen“, f\u00fcgt Dufton hinzu. „Wenn das Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt ein schnelles Wachstum verzeichnete und nun nicht mehr so schnell w\u00e4chst, w\u00fcrde ich sagen, dass wir in solchen Situationen oft recht gut abschneiden, weil wir geduldiger sind und nicht nach einem Ausstieg suchen.“<\/p>\n Verk\u00e4ufer k\u00f6nnen eine entscheidende Rolle dabei spielen, Erwerbern w\u00e4hrend F\u00fchrungswechseln oder beim \u00dcbergang von Schl\u00fcsselpersonal zu unterst\u00fctzen. Volaris arbeitet regelm\u00e4\u00dfig mit Unternehmenseigent\u00fcmern zusammen, um Strategien f\u00fcr die Weitergabe von Wissen und F\u00fchrung zu entwickeln. Wenn ein Eigent\u00fcmer stark ins Tagesgesch\u00e4ft eingebunden ist, aber langfristig nicht bleiben m\u00f6chte, will ein K\u00e4ufer wissen, wie dieser \u00dcbergang gestaltet werden kann, um den Unternehmenswert und sein Erbe zu erhalten.<\/span><\/p>\n \u201eDie Weitergabe von Wissen ist \u00fcberschaubar\u201c, erkl\u00e4rt Dufton. \u201eWir k\u00f6nnen klugen, f\u00e4higen Mitarbeitenden beibringen, wie man das Gesch\u00e4ft f\u00fchrt.\u201c Volaris arbeitet h\u00e4ufig mit bestehendem Management zusammen, um Nachfolgepl\u00e4ne zu entwickeln und potenzielle F\u00fchrungskr\u00e4fte zu identifizieren. Dufton betont, dass erfolgreiche F\u00fchrungskr\u00e4fte bei Volaris neugierig sind und einen datengetriebenen Ansatz verfolgen:<\/span> Nach einer \u00dcbernahme konzentriert sich Volaris darauf, langfristigen Mehrwert f\u00fcr bestehende Kunden zu schaffen. Dufton erkl\u00e4rt: \u201eEs geht darum zu verstehen, wo Kunden Herausforderungen haben, und die passenden L\u00f6sungen zu entwickeln.\u201c Das bedeutet oft, Prozesse zu analysieren, die das Kundenerlebnis verbessern k\u00f6nnen, z. B. in den Bereichen Kundenbetreuung, Account Management oder Softwareentwicklungstests.<\/span><\/p>\n Ein weiteres h\u00e4ufiges Thema ist die Produktmanagementstrategie. Disziplinierte Produktentwicklung ist wichtig, um L\u00f6sungen zu schaffen, die den Bed\u00fcrfnissen der Mehrheit der Kunden entsprechen, statt nur den lautesten oder einflussreichsten Stimmen zu folgen. Dufton betont: \u201eDisziplin im Produktmanagement erfordert Geduld und st\u00e4ndige Arbeit. Es geht darum, wirklich zu verstehen, woher Ihre Kunden kommen und regelm\u00e4\u00dfig mit einer repr\u00e4sentativen Auswahl zu sprechen.\u201c<\/span><\/p>\n Wenn Sie tiefer eintauchen m\u00f6chten, <\/span>h\u00f6ren Sie sich den vollst\u00e4ndigen Podcast an<\/span><\/a>.<\/span><\/p>\n F\u00fcnf wichtige Erkenntnisse von Mike Dufton, CEO der Volaris-Gruppe Mike Dufton, CEO der Volaris Group, sprach in einer Folge des Podcasts In the Trenches vom April 2024 \u00fcber unseren nuancierten Ansatz bei der \u00dcbernahme von Software. Die Podcast-Reihe wird von Steve Divitkos moderiert, dem Gr\u00fcnder von Mineola Search Partners und einem Investor in Suchfonds. In … Weiterlesen<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":8,"featured_media":41401,"menu_order":0,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_seopress_robots_primary_cat":"","_seopress_titles_title":"Podcast-Highlights: Was Sie \u00fcber unseren flexiblen, nuancierten M&A-Ansatz wissen sollten","_seopress_titles_desc":"F\u00fcnf wichtige Erkenntnisse von Mike Dufton, CEO der Volaris Group, aus seinem Auftritt im \"In the Trenches\"-Podcast.","_seopress_robots_index":"","footnotes":""},"tags":[],"ak-category":[690],"language-category":[],"class_list":["post-25137","acquired-knowledge","type-acquired-knowledge","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","ak-category-erwerben-sie"],"acf":[],"cp_meta_data":{"_wpml_media_duplicate":["1"],"_wpml_media_featured":["1"],"_top_nav_excluded":[""],"_cms_nav_minihome":[""],"_wp_page_template":["default"],"_seopress_titles_title":["Podcast-Highlights: Was Sie \u00fcber unseren flexiblen, nuancierten M&A-Ansatz wissen sollten"],"_seopress_titles_desc":["F\u00fcnf wichtige Erkenntnisse von Mike Dufton, CEO der Volaris Group, aus seinem Auftritt im \"In the Trenches\"-Podcast."],"_seopress_redirections_logged_status":["both"],"_seopress_redirections_type":["301"],"_thumbnail_id":["41401"],"_edit_lock":["1737557242:20"],"_last_translation_edit_mode":["native-editor"],"_edit_last":["20"],"_narrow_thumbnail":["field_670e581cbdc49"],"_wide_thumbnail":["field_670e586abdc4a"],"video":[""],"_video":["field_670753ef20031"],"layouts":[""],"_layouts":["field_6703b8c89e107"],"remove_drop_capfirst-tag":["0"],"_remove_drop_capfirst-tag":["field_673c55a6bb96d"],"_wpml_media_has_media":["1"],"_seopress_analysis_target_kw":[""],"footnotes":[""],"narrow_thumbnail":["41410"],"wide_thumbnail":["41404"],"_wpml_word_count":["1460"]},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/acquired-knowledge\/25137","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/acquired-knowledge"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/acquired-knowledge"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/8"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/acquired-knowledge\/25137\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":37119,"href":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/acquired-knowledge\/25137\/revisions\/37119"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/41401"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=25137"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=25137"},{"taxonomy":"ak-category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ak-category?post=25137"},{"taxonomy":"language-category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/language-category?post=25137"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}1. Technische Schulden sind kein Dealbreaker, aber sie sind Teil des M&A-Gespr\u00e4chs<\/h3>\n
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2. Die Bewertung von Unternehmen f\u00fcr eine \u00dcbernahme kann bedeuten, \u00fcber die Rentabilit\u00e4t hinaus zu schauen<\/h3>\n
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\n„Wenn die Rentabilit\u00e4t nicht auf dem Niveau ist, das sie sein muss, kann man sie sicherlich im Laufe der Zeit erreichen“, f\u00fchrt Dufton weiter aus. „Es ist eine \u00fcberschaubare Variable auf lange Sicht f\u00fcr ein Unternehmen.<\/p>\n3. Wir sch\u00e4tzen vorhersehbares Wachstum in jedem Investitionsumfeld<\/h3>\n
4. \u00dcberlegen Sie, wie Sie beim Verkauf eines Unternehmens Ihr Wissen weitergeben<\/h3>\n
\n<\/span>\u201eMenschen, die bei uns erfolgreich sind, wollen lernen, sind datenfokussiert und glauben daran, dass sie sich mit talentierten Menschen umgeben m\u00fcssen \u2013 statt selbst immer alle Antworten zu haben.\u201c<\/span><\/p>\n5. Kundenzentrierung ist der Schl\u00fcssel nach einer Akquisition<\/h3>\n
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