{"id":23047,"date":"2024-10-28T12:37:28","date_gmt":"2024-10-28T16:37:28","guid":{"rendered":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/acquired-knowledge\/warum-der-economist-die-muttergesellschaft-der-volaris-group-constellation-software-als-berkshire-hathaway-der-technologie-bezeichnet\/"},"modified":"2025-01-12T13:26:03","modified_gmt":"2025-01-12T18:26:03","slug":"warum-der-economist-die-muttergesellschaft-der-volaris-group-constellation-software-als-berkshire-hathaway-der-technologie-bezeichnet","status":"publish","type":"acquired-knowledge","link":"https:\/\/www.volarisgroup.com\/de\/acquired-knowledge\/warum-der-economist-die-muttergesellschaft-der-volaris-group-constellation-software-als-berkshire-hathaway-der-technologie-bezeichnet\/","title":{"rendered":"Warum der Economist die Muttergesellschaft der Volaris Group, Constellation Software, als „Berkshire Hathaway der Technologie“ bezeichnet"},"content":{"rendered":"\n

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Seit seiner Gr\u00fcndung im Jahr 1995 mit der \u00dcbernahme der Trapeze Group<\/a> hat der stetige Aufstieg von Constellation Software viele Bewunderer und Nachahmer auf dem Markt gefunden. Analysten heben hervor, wie es dem kanadischen Software-Akquisiteur gelungen ist, seinen Umsatz j\u00e4hrlich um durchschnittlich 25 % zu steigern. In seinem j\u00fcngsten Beitrag<\/a> zu diesem Thema bezeichnet The Economist<\/em> Constellation als „Berkshire Hathaway der Tech-Branche“ und geht dem Rezept f\u00fcr den anhaltenden Erfolg des Unternehmens auf den Grund.<\/p>\n\n\n\n

In dem Artikel wird hervorgehoben, warum sich Constellation Software von Private-Equity- und Venture-Capital-Investoren unterscheidet. Dabei wird erl\u00e4utert, wie das Unternehmen die Firmen ausw\u00e4hlt, die es erwirbt, und warum diese nach der \u00dcbernahme weitgehend unver\u00e4ndert bleiben. <\/strong>Acquired Knowledge hat einige zentrale Themen aus dem Artikel weiter ausgearbeitet, um diejenigen zu informieren, die mehr \u00fcber Constellation und seine Tochtergesellschaften, einschlie\u00dflich der Volaris Group, erfahren m\u00f6chten.<\/p>\n\n\n\n

Wie \u00e4hnelt (und unterscheidet) sich Constellation Software von Berkshire Hathaway?<\/h2>\n\n\n\n

Constellation wird oft mit Berkshire Hathaway verglichen, weil es sich auf Investitionen in Unternehmen mit einem „Burggraben“ konzentriert – einem starken und dauerhaften Wettbewerbsvorteil auf dem Markt. Sowohl Constellation als auch Berkshire Hathaway verfolgen bei ihren Investitionen einen langfristigen Ansatz und sind f\u00fcr ihre Kompetenz in der Kapitalallokation bekannt. Beide lassen die Unternehmen, in die sie investieren, weitgehend so weiterarbeiten wie zuvor und wachsen prim\u00e4r durch Akquisitionen.<\/p>\n\n\n\n

Es gibt jedoch wesentliche Unterschiede zwischen den beiden Unternehmen. W\u00e4hrend Berkshire Hathaway in eine Vielzahl von Branchen investiert ist (z. B. Versorgungsunternehmen, verarbeitendes Gewerbe, Eisenbahnen und Einzelhandel), konzentrieren sich Constellation und seine operativen Gruppen auf Softwareunternehmen f\u00fcr den vertikalen Markt. Diese Unternehmen bieten gesch\u00e4ftskritische L\u00f6sungen f\u00fcr wesentliche Branchen wie Landwirtschaft, Transport, Kommunikation und Bildung.<\/p>\n\n\n\n

W\u00e4hrend Berkshire Hathaway durch den Kauf gro\u00dfer Anteile an b\u00f6rsennotierten Unternehmen wie Apple und Coca-Cola Schlagzeilen macht, erwirbt Constellation in der Regel 100 % der Anteile an Unternehmen. Viele der Akquisitionen von Constellation waren kleinere Unternehmen, aber in den letzten Jahren hat Constellation auch einige gr\u00f6\u00dfere Unternehmen \u00fcbernommen. Ein weiterer Unterschied liegt im F\u00fchrungsstil: Der CEO von Berkshire Hathaway, Warren Buffett, ist das weithin bekannte Gesicht des Unternehmens. Im Gegensatz dazu ist der CEO von Constellation Software, Mark Leonard, f\u00fcr seine Zur\u00fcckhaltung und seinen bescheidenen F\u00fchrungsstil im Hintergrund bekannt.<\/p>\n\n\n\n

Warum ist Constellation Software ein so erfolgreicher \u00dcbernehmer von Softwareunternehmen?<\/h2>\n\n\n\n

Der Economist<\/em> kommt zu dem Schluss, dass es wie bei Berkshire Hathaway auf eines ankommt, um das erfolgreichste Unternehmen in einer bestimmten Branche zu sein: \u00dcbung. Die M&A-Experten von Constellation haben bis heute mehr als 1.000 \u00dcbernahmen abgeschlossen und sind daher in der Lage, Muster zu erkennen, die den Erfolg eines Softwareunternehmens vorhersagen. Als eine der gr\u00f6\u00dften Unternehmensgruppen von Constellation hat Volaris mehr als 200 Unternehmen erworben und ist in mehr als 40 vertikalen M\u00e4rkten vertreten. Jedes Jahr werden zahlreiche weiterer Unternehmen \u00fcbernommen. Jedes Unternehmen, das sich uns anschlie\u00dft, erweitert den Pool an Talenten und Fachwissen, auf den sich unsere F\u00fchrungskr\u00e4fte verlassen, um ihren Wettbewerbsvorteil zu erhalten. <\/p>\n\n\n\n

Viele der F\u00fchrungskr\u00e4fte, die heute<\/a> f\u00fcr Volaris Unternehmen erwerben<\/a>, waren fr\u00fcher selbst Gesch\u00e4ftsinhaber. Diese Erfahrung hilft ihnen, die Struktur eines Gesch\u00e4fts pr\u00e4zise zu vermitteln und die Erwartungen w\u00e4hrend des Verkaufsprozesses effektiv zu steuern.<\/strong> Die Bewertung von Hunderten von Transaktionen hat unser Wissen \u00fcber die Softwarebranche gesch\u00e4rft, sodass wir beurteilen k\u00f6nnen, ob ein Unternehmen gut positioniert ist, um in einem bestimmten vertikalen oder geografischen Markt erfolgreich zu sein. Au\u00dferdem k\u00f6nnen wir die Ressourcen bereitstellen, die nach der Akquisition erforderlich sind, um dieses Potenzial zu realisieren.<\/p>\n\n\n\n

Unser tiefes Verst\u00e4ndnis der Funktionsweise von Softwareunternehmen hat auch den Due-Diligence-Prozess vereinfacht. Wir wissen genau, welche Kennzahlen, Finanzindikatoren und operativen Details den langfristigen Erfolg eines Unternehmens vorhersagen k\u00f6nnen. All diese Faktoren sorgen f\u00fcr einen effizienten \u00dcbernahmeprozess und garantieren, dass das Unternehmen nach der \u00dcbernahme nie wieder verkauft wird. <\/p>\n\n\n\n

Was macht ein Unternehmen zu einem guten Partner f\u00fcr Constellation Software?<\/h2>\n\n\n\n

The Economist<\/em> analysiert die Arten von Unternehmen, die Volaris und andere Constellation-Unternehmensgruppen erwerben. In der Vergangenheit waren viele Akquisitionen kleinere Unternehmen mit starken Managementteams, die von den Gr\u00fcndern gef\u00fchrt werden. Volaris sieht das Wachstumspotenzial in kleineren Unternehmen, die nah an ihren Kunden<\/a> sind. <\/p>\n\n\n\n

Kleine, vertikal ausgerichtete Unternehmen k\u00f6nnen ein Nischen-Know-how bieten, das nur schwer zu replizieren ist. Dies gilt insbesondere dann, wenn sie sich auf bestimmte Technologien oder Marktsegmente spezialisiert haben. Solche Akquisitionen k\u00f6nnen K\u00e4ufern helfen, in neue M\u00e4rkte einzutreten oder ihre Position in bestehenden M\u00e4rkten zu st\u00e4rken. Volaris legt gro\u00dfen Wert darauf, die F\u00fchrungsteams zu erhalten, die ein Unternehmen erfolgreich gemacht <\/strong>haben.<\/strong> Im Gegensatz zu anderen K\u00e4ufern, die h\u00e4ufig keine R\u00fccksicht auf die bestehende Managementstruktur nehmen, bleibt das urspr\u00fcngliche F\u00fchrungsteam bei Volaris in der Regel an Bord.<\/p>\n\n\n\n

Die Schaffung branchenspezifischer Portfolios f\u00fcr Akquisitionen in vertikalen M\u00e4rkten, in denen Volaris bereits stark vertreten ist, erm\u00f6glicht es uns, auf die spezifischen Bed\u00fcrfnisse dieser Unternehmen einzugehen. <\/strong>Zudem entwickeln wir Benchmarks, die unseren Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. <\/strong>Volaris ist offen f\u00fcr Akquisitionen in allen Branchen, strebt jedoch bevorzugt Expansionen in Bereichen an, in denen wir bereits pr\u00e4sent sind. Wir f\u00f6rdern aktiv den Austausch von Best Practices zwischen unseren Unternehmen, um deren Erfolg zu maximieren. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Um gr\u00f6\u00dfere Deals zu erm\u00f6glichen, haben die operativen Gruppen von Constellation einzigartige Finanzierungsstrategien umgesetzt, beispielsweise durch die Ausgliederung gr\u00f6\u00dferer Portfolios in eigenst\u00e4ndige, b\u00f6rsennotierte Unternehmen. So wurde beispielsweise im Rahmen des Kaufs von WideOrbit das Kommunikations- und Medienportfolio der Volaris Group, die Lumine Group, im Jahr 2023 an die B\u00f6rse gebracht.<\/a> <\/p>\n\n\n\n

Warum beh\u00e4lt Constellation Software ein dezentrales Modell bei, bei dem die Unternehmen autonom bleiben?<\/h2>\n\n\n\n

Auch wenn die von Constellation \u00fcbernommenen Unternehmen Teil eines der gr\u00f6\u00dften Technologieunternehmen der Welt werden, wird jedes einzelne ermutigt, weiterhin als kleines Unternehmen zu agieren<\/a>. Wenn Unternehmen zur Integration gezwungen werden, kann sich der Fokus des Managements von den Kunden entfernen, die sie bedienen. Zudem werden Ressourcen aufgeteilt, die besser eingesetzt werden k\u00f6nnten, wenn sie lokal und mit direktem Fokus zugewiesen w\u00fcrden.<\/p>\n\n\n\n

Die Autonomie erm\u00f6glicht es dem \u00fcbernommenen Unternehmen, seine bestehende Unternehmenskultur<\/a> und seine betrieblichen Praktiken beizubehalten. Dies kann entscheidend sein, um Mitarbeiter zu halten, insbesondere wichtige Talente, die vielleicht wegen der Unternehmenskultur zu dem Unternehmen gekommen oder dort geblieben sind. Eine St\u00f6rung der kulturellen Normen eines erfolgreichen Unternehmens kann zu Unzufriedenheit, Fluktuation und geringerer Produktivit\u00e4t f\u00fchren. Au\u00dferdem verf\u00fcgt das \u00fcbernommene Unternehmen oft \u00fcber spezielles Fachwissen, das seinen Erfolg begr\u00fcndet hat, und Autonomie hilft, dieses Wissen zu bewahren. <\/p>\n\n\n\n

Die kleineren Unternehmen, die Volaris kauft, leben seit Jahrzehnten von ihrer innovativen Denkweise und ihrer unternehmerischen Agilit\u00e4t. Unternehmen, die \u00fcbernommen werden, laufen Gefahr, diese Qualit\u00e4ten zu ersticken, wenn sie zu viel Kontrolle aus\u00fcben. Indem wir das Unternehmen eigenst\u00e4ndig halten, profitieren wir weiterhin von der innovativen Kultur, die das Unternehmen von Anfang an attraktiv gemacht hat. Indem wir die F\u00fchrungskr\u00e4fte dieser Unternehmen das ganze Jahr \u00fcber zusammenbringen<\/a>, um Ideen auszutauschen und ihre Erfolge und Schwierigkeiten zu teilen, k\u00f6nnen wir Kreativit\u00e4t und Zusammenarbeit weiter anregen. <\/p>\n\n\n\n

Wenn Sie mehr \u00fcber Constellation, die Volaris-Gruppe und die Unternehmen, die sich f\u00fcr uns entscheiden, erfahren m\u00f6chten, senden Sie uns eine Nachricht<\/a>, um ein Gespr\u00e4ch zu beginnen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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